הבית לא תמיד מנצח: למה לקנות דירה אם אפשר להשקיע במניה

רוב הציבור מניח שנדל"ן תמיד עולה ושזאת השקעה בטוחה. אבל, האם דירה להשקעה בישראל היא אפיק השקעה מוצלח כל כך? התשובה החד-משמעית, שעולה ממחקר שביצע משרד האוצר, היא – לא. הנה 6 יתרונות שיש למסחר בשוק ההון על פני השקעה בנדל"ן.

כל משקיע מנוסה יודע שהשקעה בדירות נחותה לאורך שנים לעומת השקעה במניות. לעומת זאת, רוב הציבור חושש מלהיכנס לבורסה, מכיוון שזאת לכאורה השקעה הרבה יותר מסוכנת. אם הגורם היחיד שעל פיו פועלים הנו התשואה, יש החושבים שהתשובה נוטה לכיוון הדירה להשקעה. אך אם בוחנים עוד פרמטרים, מבינים שהתשובה דווקא מתהפכת. הנה כמה סיבות:

1. מחירי הנדל"ן לא תמיד עולים

ברגע שמורידים הוצאות צפויות, תשואה הממוצעת בשוק הנדל"ן בישראל הינה בסך הכל כ-3% ברוטו. זה אומר שכדי שהשוכרים ישלמו את שווי הנכס, צריכים לעבור 33 שנים. רק לאחר מכן המשקיע יתחיל להרוויח מהדירה.

לכן, בשביל להרוויח מהעסקה, משקיעים בונים על עליה במחירי הדירות. אבל האם מחירי הדירות בישראל תמיד עולים?
הטענה הזו שגויה מיסודה. זה נכון שמחירי הנדל"ן במגמת עלייה, אבל הם לא כל הזמן עולים.

למשל, בשנים 2002-2008, ובשנים 97-2000, 92', 84-88 – מחירי הנדל"ן היו דווקא בירידה. בתקופות האלו, פקדון צמוד מדד, אפילו נטול ריבית, היה עדיף על בעלות על דירה.

2. לאורך זמן, שוק ההון ישיג את התשואות הכי טובות

משקיע שהחליט להשקיע את כספו בדירה להשקעה בישראל בשנת 2010 השיג תשואה של 63% (בלבד) עד תחילת שנת 2017 ובקצת יותר מ-7 שנים.

אותו משקיע, אילו היה בוחר לשים את כספו על מדד ה-S&P500, היה נהנה מיותר מ-150% תשואה על כספו תוך פיזור ההשקעה ב-500 חברות שונות.

כאשר 150% תשואה נחשב סולידי. מכיוון שמשקיע חכם יודע, בפרק של כמה חודשים, לנצל תנועה של מניה ולהרוויח אף יותר.

מדד: כלי הנותן ממוצע של קבוצת ניירות ערך או נכסים ידועים מראש, בעלי מאפיינים מסויימים. במקרה הזה, מדד הS&P מראה לנו את השווי הממוצע של 500 החברות הגדולות בשוק האמריקאי

3. משקיע חכם לא שם את כל הביצים בסל אחד

בשוק ההון ניתן לנהל את ההשקעה תוך פיזור סיכונים מושכל בין מספר רב של מניות, וכך ליצור תיק השקעות מגוון שניתן להתאים למצבי שוק שונים.

לעומת זאת, השקעה בנדל"ן כרוכה בסיכון ההון העצמי. בנוסף, ההשקעה מורכבת מנכס אחד בלבד, כאשר לרוב לוקחים הלוואה (משכנתא) כדי לממן את ההשקעה.

כל נזק שעלול להיגרם לדירה, אי מציאת שוכרים וחדלות פירעון של המשכנתא עלולים להכניס את המשקיע להוצאות כבדות ואף איבוד הנכס.

4. נזילות – מימוש רווחים בשוק ההון הוא מיידי

ביום שתרצו למכור את הנכס הנדל"ני שלכם, כנראה שתגלו שלא תמיד קל למצוא קונה. זה יכול לקחת חודשים ואף שנים.

בשוק ההון, כשרוצים "להיפטר" ממניה, פשוט לוחצים על הכפתור וברוב המקרים, מישהו בצד השני של העולם קונה אותה תוך שניות.

הנזילות היומית של ההשקעה דרך שוק ההון מאפשרת למשקיע לדעת בכל רגע נתון מה מצב התשואה על השקעותיו — לחיוב או לשלילה.

5. בהשקעה בנדל"ן יש תמיד הוצאות נוספות על ניהול ותחזוקה

רבים סבורים שקנית דירה עדיפה, משום שהיא נכס מוחשי, כזה שניתן "לגעת" בו. לדירה באמת ארבעה קירות שכל אחד מהם תוכלו למשש מתי שרק תחפצו (בהנחה כמובן שהשוכרים יתנו לכם להיכנס אליה).

המוחשיות הזו היא גם אחד החסרונות המרכזיים של דירה. יש לה בלאי, היא מצריכה תיקונים ושיפוצים אחת לתקופה, אתם צריכים להתרוצץ הלוך וחזור על מנת למצוא שוכרים נאותים, ומידי פעם בפעם תאלצו לריב עם ראש ועד הבית לגבי הצביעה או הניקוי של חדר המדרגות.

בשוק ההון, ברגע שקנית מניה – סיימת את העבודה.

6. בשוק ההון אפשר להתחיל להרוויח עם סכומים נמוכים מאוד ולצמוח

זוג צעיר הרוכש דירה כיום נאלץ להשתמש במירב האשראי הבנקאי, כ-70%, או 75% לרוכשי דירה ראשונה. משכנתא בגובה 700 אלף שקל, לטווח של 25 שנים, יכולה לגרום לכך שההחזר בסוף התקופה עשוי להיות גבוה משמעותית מהסכום אותו לוו (למרות רמת הריבית הנמוכה בשוק).

בשוק ההון, "דלת הכניסה" נגישה להרבה יותר אנשים, כי אפשר להתחיל עם סכומים הרבה יותר נמוכים מזה. רוב האנשים לא יודעים שהם יכולים לפתוח חשבון מסחר גם עם סכומים נמוכים של כ-3,000 דולר, ועם הזמן לגדול יחד איתו.

יותר מזה, הכרתי פעם סוחר שהתחיל בקטן עם תיק של 20,000 ש"ח והיום אחרי שנים של ניסיון – מגלגל מאות אלפי דולרים בשנה.

לסיכום: ההשקעה בשוק ההון עדיפה על פני רכישת דירה להשקעה

מאז ומעולם נדל"ן היה נחשב להשקעה הבטוחה ביותר. ואז, ב-2008, הגיע לו המשבר הכלכלי באמריקה, ומיליונים הפסידו את בתיהם והשקעותיהם.

לעומת זאת, שוק ההון שחווה ירידה קשה באותה השנה, התאושש בצורה מהירה מהמשבר הכלכלי.

אין ספק בנדל"ן יש הזדמנויות נהדרות. אבל רק ברוב המוחלט של המקרים, הפוטנציאל של ההשקעה בשוק ההון גדול מאלו שאפשר למצוא היום ברכישת דירה להשקעה.

לדוגמה, שוק המניות בת"א זינק 950% ב-20 שנה לעומת עלייה של כ-300% במחירי הדירות בלבד.

נכון, לא כל אחד יכול לסחור בשוק ההון, ופחד מהפסדים הוא פחד לגיטימי. אבל כשיש לך ידע איך מתנהלים נכון, הסיכונים להפסדים מצטמצמים מאוד. ועובדה שיש מספר גדול של סוחרים שמצליחים להרוויח לאורך שנים סה"כ.

אם תרצו ללמוד איך לזהות הזדמנויות כאלה וליהנות מהיתרונות ההשקעה הברורים בשוק ההון, כדאי מאוד לצפות בסדרת ההדרכות הבאה.

Big Shot, המכללה הגדולה בישראל ללימודי מסחר בשוק ההון האמריקאי, שחררה הדרכת ווידאו מקיפה בחינם. בסרטונים הבאים תקבלו הצצה נדירה לתחום שמגלגל 150 מיליארד דולר ביום, איך לנצח את השיטה ולחיות חיים של חופש כלכלי אמיתי.